光伏产业的强势并非从一而终,最近一次市场记忆犹新的渡劫是,由于发电成本总是居高不下,在产业补贴退坡(531新政)后,市场一度对光伏产业的未来充满疑虑,上市公司的整体估值跌至历史低点。

   然而,随着产业技术的持续精进,光伏发电效率不断提升,叠加能源变革所释放的庞大需求,光伏产业的增速得以急速释放。光伏硕果丰收背后,技术成熟是先决条件,需求释放是直接动因。技术与时代共振之下,投资者预期得以全面重塑。

   放眼全局,新能源的崛起仅仅是开始,尤其在海外地缘局势不断紧张的情况下,更是增加了全球市场对光伏产业需求的确定性。相关公司估值的回落更像是受外界因素导致的投资者信心消退,产业核心推动力犹在,预示着光伏公司远未到尽头,仍然有故事可讲。

  光伏发电实现平价上网之后,光伏相较于传统能源的竞争力开始显现,技术因素对于光伏产业的影响权重将有所降低。然而所谓的“平价”并非终点,更便宜、清洁的电力仍是人们永恒的追求。未来行业的发展将如何满足需求的增长。

   如此背景下,我们认为,光伏产业将进入2.0时代:垂直一体化时代。