日前，江苏原力数字科技股份有限公司（以下简称：原力数字）冲刺北交所IPO，保荐机构为中泰证券。2021年，原力数字曾冲击创业板未果，此次招股书披露，报告期内，公司存在累计未弥补亏损。公司游戏3D内容受托制作业务收入于报告期占比均超五成。此外，报告期内，公司还存在前五大客户占比逐年递增、与腾讯关联交易、应收账款余额逐年递增，应收账款周转率逐年下滑等问题。

    存在累计未弥补亏损

    原力数字成立于2010年，系3D数字内容制作行业的高新技术企业。2021年-2023年、2024年上半年（以下简称：报告期内），原力数字实现营收分别为4.12亿、5.03亿、5.27亿、2.45亿，同期归母净利润分别为7053.79万、6911.53万、8563.35万、3893.15万。截至2024年6月末，原力数字合并口径未分配利润为-7657.80万元，存在累计未弥补亏损。

    前五大客户占比逐年递增，与腾讯存关联交易

    报告期内，原力数字向前五大客户销售金额占当期营业收入的比例分别为37.71%、38.55%、40.53%和57.94%。同时，腾讯集团分别给原力数字带来7340.34万、6650.20万、7645.45万、4476.88万的收入，收入占比分别为17.82%、13.22%、14.50%、18.26%，各期收入均为公司第一大客户。

    应收账款持续大增，周转率却逐年下滑

    报告期各期末，原力数字存货账面价值分别为9913.13万元、9606.52万元、8924.82万元、1.08亿元，占流动资产的比例分别为22.48%、18.96%、15.22%和17.81%。

    招股书披露，原力数字存货主要为在制作过程中尚未向客户交付的3D游戏及动画数字内容资产，随着公司3D数字内容制作服务业务规模不断增加，制作成本期末存货余额也呈整体增加趋势。同时报告期内，公司存货周转率分别为 2.93 次/年、3.53次/年、3.72 次/年和 3.15 次/年，低于同行业可比公司。

    新浪 搜狐综合报道